白卡紙分類情況

一、白卡紙行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

白卡紙行業(yè)產(chǎn)能逐漸收縮，但仍面臨產(chǎn)能過剩。白卡紙行業(yè)在2013年進(jìn)行了大規(guī)模的產(chǎn)能擴(kuò)張，從2012年的489萬噸增加到719萬噸，2016年產(chǎn)能突破1000萬噸，2019年產(chǎn)能達(dá)到1092萬噸。而2018年需求總量約為698.1萬噸，2019年需求總量達(dá)到791.8萬噸，同比增長(zhǎng)13%。若按5年來的需求CAGR5%計(jì)算，2020年需求將達(dá)到820萬噸，供過于求的問題依然存在。但2020年受疫情影響，行業(yè)庫(kù)存下降，白卡紙行業(yè)產(chǎn)能有所收縮。

白卡紙產(chǎn)能及產(chǎn)量

白卡紙行業(yè)需求

價(jià)格方面，2017年造紙行業(yè)景氣度回升，白卡紙價(jià)格跟隨上漲，但2018年5月起龍頭企業(yè)紛紛搶占市場(chǎng)份額，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，疊加宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，白卡紙價(jià)格快速下跌，2018年7月小幅回調(diào)后，11月再次回落，2019年1月跌破5000元/噸，2019年3月后白卡紙價(jià)格開始觸底反彈，毛利也在2019年大幅增長(zhǎng)。

白卡紙市場(chǎng)價(jià)格和毛利空間

智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)白卡紙行業(yè)市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)及投資方向研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：截至2019年末我國(guó)白卡行業(yè)產(chǎn)能口徑CR4為85%，其中APP（金光紙業(yè)）市占率32%、博匯紙業(yè)市占率20%。金光紙業(yè)收購(gòu)博匯紙業(yè)之后，APP+博匯在白卡行業(yè)的合計(jì)市占率將達(dá)到52%，行業(yè)龍頭地位進(jìn)一步確立，白卡紙行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。

白卡紙市場(chǎng)份額

隨著消費(fèi)升級(jí)和環(huán)境保護(hù)產(chǎn)能清退，白卡紙對(duì)于白板紙的替代作用逐步增強(qiáng)。白卡紙、白板紙都可用于紙盒制作，由于白卡紙質(zhì)地平滑，堅(jiān)挺度較高，且相對(duì)耐磨和防水，在食物包裝等領(lǐng)域具有優(yōu)勢(shì)，且白卡紙可以匹配多種印刷模式進(jìn)行多樣化營(yíng)銷操作，對(duì)于企業(yè)吸引力更強(qiáng)。近年來隨著消費(fèi)升級(jí)，市場(chǎng)對(duì)于白卡紙的需求增速較快。白卡紙用于制造紙盒的消費(fèi)占比由2013年的60%明顯提升至2016年的80%。同時(shí)廢紙進(jìn)口作為再生白紙板的原料，隨著固廢進(jìn)口量的減少?gòu)U紙供應(yīng)下降，對(duì)于白板紙的生產(chǎn)供應(yīng)預(yù)計(jì)帶來較大沖擊。

廢紙進(jìn)口量

白板紙產(chǎn)能產(chǎn)量開工率

白板紙表觀消費(fèi)量逐年下降，消費(fèi)升級(jí)有望促進(jìn)白卡紙對(duì)白板紙的替代。白板紙是一種正面呈白色且光滑，背面多為灰底的紙板，紙面較為潔白而平滑，具有較均勻的吸墨性，表面脫粉與掉毛現(xiàn)象較少，紙質(zhì)較強(qiáng)韌而具有較好的耐折度，但其含水量較高，一般在10%左右，存在一定的伸縮性，這給印刷會(huì)帶來一定的影響。白板紙主要用于單面彩色印刷后制成食品、藥品、日用化學(xué)品等包裝紙盒供包裝使用，亦或者用于設(shè)計(jì)、手工制品。2018年白板紙中90%用于制作紙盒，10%用于制作襯紙。2019年白板紙表觀消費(fèi)量為8095千噸，較2018年略有提升，但總體來看自2013年起白板紙表觀消費(fèi)量整體呈下降趨勢(shì)，需求端不斷收縮。白板紙?jiān)诎b領(lǐng)域與白卡紙存在重合，但由于白板紙含水量較高，在一定程度上影響印刷質(zhì)量，且存在少量脫粉掉毛情況，在使用感上不及挺度、耐破度和平滑度更高的白卡紙，伴隨消費(fèi)升級(jí)，食品、藥品及日用化學(xué)品包裝等領(lǐng)域白板紙將被白卡紙近一步替代。

白卡紙與白板紙價(jià)格

白卡紙、白板紙消費(fèi)量及增速

二、2025年白卡紙需求規(guī)模預(yù)測(cè)

根據(jù)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《國(guó)家食品安全標(biāo)準(zhǔn)食品接觸用紙和紙板材料及制品》，食品級(jí)包裝用紙必須使用原生木漿為原料，完全采用原生木漿的食品包裝用紙不存在受污染的風(fēng)險(xiǎn)，可安全接觸食品，不會(huì)將有害成分轉(zhuǎn)移到食品上。因此，在餐飲外賣使用的餐盒、與食品接觸的紙袋等領(lǐng)域，白卡紙是可選擇的替代路線之一?！吨卫硪庖姟返某雠_(tái)，將在一定程度上帶來白卡紙需求量的上升，外賣餐盒和零售紙袋使用頻率的上升會(huì)加速白卡紙市場(chǎng)價(jià)格回升。

2025年白卡紙?zhí)娲惋嬐赓u領(lǐng)域一次性塑料餐具規(guī)模有望達(dá)到234萬噸。預(yù)計(jì)截至2025年中國(guó)一次性塑料餐具使用總量將達(dá)2972億個(gè)。由于《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見》將一次性塑料餐具限制在不可降解范圍內(nèi)，預(yù)測(cè)2025年中國(guó)不可降解一次性塑料餐具使用總量為2836億個(gè)?！蛾P(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見》中提出截至2025年底地級(jí)以上城市餐飲外賣領(lǐng)域不可降解一次性塑料餐具消耗強(qiáng)度下降30%，預(yù)計(jì)2025年白卡紙?zhí)娲惋嬐赓u領(lǐng)域一次性塑料餐具的需求規(guī)模為234萬噸。

白卡紙?zhí)娲惋嬐赓u領(lǐng)域一次性塑料餐具規(guī)模預(yù)測(cè)

2025年白卡紙?zhí)娲坛幍甑攘闶垲I(lǐng)域不可降解塑料袋規(guī)模有望達(dá)到117萬噸。預(yù)測(cè)若不實(shí)行限塑令，2025年全國(guó)塑料袋使用總數(shù)將高達(dá)19245億個(gè)。由于《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見》將一次性塑料餐具限制在不可降解范圍內(nèi)，預(yù)測(cè)在限塑令頒布的條件下零售商超領(lǐng)域2025年白卡紙?zhí)娲坛幍甑攘闶垲I(lǐng)域不可降解塑料袋需求規(guī)模為117萬噸。

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