一方面是需求增加而白卡紙產(chǎn)能不足，另一方面是限塑令下“以紙代塑”的新市場契機(jī)出現(xiàn)，多家紙業(yè)上市公司紛紛發(fā)布產(chǎn)能擴(kuò)充公告，積極分享這場周期盛宴。業(yè)內(nèi)也普遍認(rèn)為，2021年白卡紙將延續(xù)上漲勢頭。

 

　　紙業(yè)上市公司擴(kuò)產(chǎn)忙

 

　　“現(xiàn)在終端價(jià)格還比較穩(wěn)定，但漲價(jià)是肯定的，畢竟原材料價(jià)格漲了許多。”東方潔昕居家日用專營店銷售人員告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，與紙有關(guān)的產(chǎn)品都有漲價(jià)的壓力，所以這段時(shí)間相關(guān)產(chǎn)品銷量明顯增加不少。

 

　　隆眾資訊白板紙、白卡紙分析師趙澤慧接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，白卡紙價(jià)格上漲有多種因素，如2020年白卡紙市場無新增產(chǎn)能，但行業(yè)龍頭整合使話語權(quán)提升，市場呈現(xiàn)白卡紙?zhí)娲装寮埓筅厔?，以及消費(fèi)量正增長，限塑令也進(jìn)一步增強(qiáng)了市場對(duì)于白卡紙消費(fèi)預(yù)期。

 

　　白卡紙價(jià)格在2020年的漲勢也并非一帆風(fēng)順，在去年3月紙業(yè)龍頭漲價(jià)引領(lǐng)下，白卡紙產(chǎn)品全線漲價(jià)，但受新冠疫情影響，白卡紙售價(jià)反而開始下跌。直到6月份以后隨著國內(nèi)疫情逐步控制，白卡紙下游需求爆發(fā)，自8月份開始，各大紙業(yè)龍頭不斷提升白卡紙的出廠價(jià)，全年累計(jì)提價(jià)約2000元/噸。

 

　　清華大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研究院副院長兼物流產(chǎn)業(yè)研究中心主任劉大成對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說：“白卡紙漲價(jià)還源于國際因素，像印度、東南亞等國因?yàn)橐咔橛绊?，其供?yīng)全球的紙張生產(chǎn)向中國轉(zhuǎn)移，也導(dǎo)致白卡紙產(chǎn)能供應(yīng)不足，供需關(guān)系變化直接影響著價(jià)格的漲跌，供小于求的狀態(tài)讓白卡紙價(jià)格一漲再漲。”

 

　　雖然白卡紙生產(chǎn)是十分成熟的產(chǎn)業(yè)，但供應(yīng)端產(chǎn)能一時(shí)難以滿足，因此紙業(yè)公司紛紛擴(kuò)充產(chǎn)能，如金光紙業(yè)和太陽紙業(yè)都將在四季度有新增產(chǎn)能落地，仙鶴股份等紙業(yè)上市公司也公告加快產(chǎn)能擴(kuò)充力度。

 

　　劉大成表示，由于這種供應(yīng)緊張關(guān)系仍要維持一段時(shí)間，而限塑令的落實(shí)則將帶來新一輪白卡紙需求，所以未來白卡紙上漲是一個(gè)可以預(yù)見的趨勢。

 

　　“限塑令”帶來350萬噸市場需求

 

　　2020年1月，國家發(fā)布最嚴(yán)“限塑令”，全面限制不可降解塑料使用，作為食品外包裝等塑料替代品，白卡紙的應(yīng)用前景被市場普遍看好。

 

　　趙澤慧介紹，限制使用一次性塑料吸管、一次性塑料餐具等利好食品級(jí)白卡紙發(fā)展，一次性塑料袋的限制使用則利好手提袋白卡紙。在限塑令的需求刺激下，2020年白卡紙行業(yè)產(chǎn)能達(dá)1634萬噸，2021年計(jì)劃新增產(chǎn)能便超過220萬噸。

 

　　華創(chuàng)證券研報(bào)指出，我國紙制產(chǎn)品產(chǎn)能充分，性能優(yōu)異，可滿足限塑令下的替代需求，2025年白卡紙?zhí)娲惋嬐赓u領(lǐng)域一次性塑料餐具規(guī)模有望達(dá)到234萬噸，替代商超藥店等零售領(lǐng)域不可降解塑料袋預(yù)測需求規(guī)模為117萬噸，總共有超過350萬噸的市場需求。

 

　　巨豐投資首席投資顧問張翠霞接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，近段時(shí)間白卡紙生產(chǎn)企業(yè)不僅產(chǎn)品漲價(jià)明顯，股價(jià)也跟著上漲，享受到了漲價(jià)預(yù)期形成的行情機(jī)會(huì)，但這不是趨勢性機(jī)會(huì)，需要投資者關(guān)注產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。由于“以紙代塑”會(huì)對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)形成正面積極影響，板塊投資機(jī)會(huì)仍是明確的。

 

　　張翠霞說：“餐飲領(lǐng)域厚紙和紙漿模塑方案已經(jīng)日趨成熟，但薄紙代塑由于市場散而小使得替代挑戰(zhàn)更大，食品級(jí)的白卡紙具有可再生、可回收、可生物降解的環(huán)保優(yōu)勢，因此這類高強(qiáng)度、低克重、可循環(huán)使用產(chǎn)品有更廣闊的市場前景，建議重點(diǎn)關(guān)注此類產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)和企業(yè)研發(fā)進(jìn)展。”

 

　　因?yàn)榘卓埿袠I(yè)集中度高，同質(zhì)化產(chǎn)品競爭激烈，劉大成認(rèn)為生產(chǎn)效率和產(chǎn)品多樣化是紙業(yè)公司未來的挑戰(zhàn)，如果企業(yè)不能抓住限塑令帶來的市場機(jī)會(huì)，研發(fā)符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品，并且通過降本增效提高市場占有率，隨著各大紙企產(chǎn)能落地，一旦白卡紙的供大于求，不僅價(jià)格下降難免，競爭壓力也會(huì)加倍。

 

　　廢紙漲價(jià)推動(dòng)資源整合

 

　　由于今年1月1日起，我國禁止以任何方式進(jìn)口固體廢物，廢紙價(jià)格也開始上漲?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者走訪多個(gè)廢品回收站，收購站工作人員表示廢紙回收價(jià)格的確有所上漲，尤其是廢舊書頁紙回收價(jià)格較高。據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，截至2020年12月底，國內(nèi)廢舊書頁紙均價(jià)已漲至2255元/噸，較2020年10月底上漲了15%之多。

 

　　面對(duì)日益趨緊的原料缺口，造紙企業(yè)也開始從原料端布局，加大對(duì)廢紙資源的整合力度。隆眾資訊廢紙分析師許學(xué)才認(rèn)為，因原料廢紙價(jià)格持續(xù)上漲，掌握原料資源成為紙企的重要戰(zhàn)略，規(guī)模紙企如玖龍紙業(yè)、山鷹紙業(yè)等開始對(duì)回收采購渠道重新布局，積極建設(shè)廢紙中轉(zhuǎn)庫，鎖定質(zhì)量與風(fēng)險(xiǎn)，這種渠道優(yōu)勢也將進(jìn)一步加劇造紙行業(yè)市場整合，規(guī)模紙企憑借原料渠道擴(kuò)張優(yōu)勢擴(kuò)張產(chǎn)能，會(huì)占據(jù)更多市場份額，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高。

 

　　許學(xué)才說：“除了布局國內(nèi)原料，為了保證高檔包裝紙的質(zhì)量優(yōu)勢，規(guī)模紙企也在海外通過自建或?qū)ν夂献鞣绞讲季衷偕垵{產(chǎn)能，進(jìn)而保證優(yōu)質(zhì)纖維供應(yīng)，代表紙企有玖龍紙業(yè)、理文紙業(yè)、山鷹紙業(yè)、太陽紙業(yè)等，同時(shí)投建多個(gè)包裝用紙項(xiàng)目。未來伴隨國內(nèi)廢紙價(jià)格持續(xù)上漲，國內(nèi)規(guī)模紙企優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯，帶動(dòng)行業(yè)集中度快速提升，同時(shí)進(jìn)口再生紙漿、包裝紙等將穩(wěn)步增長。”

 

　　潔鹿環(huán)保董事長彭麗軍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，木漿和廢紙等原材料價(jià)格接連上漲，對(duì)于沒有競爭力的紙制品生產(chǎn)和環(huán)?；厥掌髽I(yè)來說影響較大，會(huì)讓這些企業(yè)慢慢淘汰出去，行業(yè)規(guī)模未來一定會(huì)更加集中，只有深耕行業(yè)提升產(chǎn)品質(zhì)量附加值的企業(yè)才能夠更好地生存。

 

　　循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)價(jià)值凸顯

 

　　過去我國對(duì)資源再生產(chǎn)業(yè)的地位和作用認(rèn)識(shí)不到位，廢舊物資回收行業(yè)得不到應(yīng)有的重視和支持，隨著我國科學(xué)發(fā)展觀的逐步落實(shí)，經(jīng)濟(jì)增長模式的轉(zhuǎn)換，資源再生產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略地位開始顯現(xiàn)。

 

　　張翠霞認(rèn)為白卡紙和廢紙價(jià)格上漲帶來的影響更加深遠(yuǎn)，會(huì)激勵(lì)已經(jīng)超跌嚴(yán)重的環(huán)保產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司，帶來新的市場機(jī)會(huì)和投資潛力。因?yàn)閺U紙回收價(jià)值提升，且其中帶有的油墨在焚燒中會(huì)產(chǎn)生污染，因此廢紙焚燒的經(jīng)濟(jì)性大幅下降，廢紙回收分揀、循環(huán)再利用等下游產(chǎn)業(yè)都將因廢紙價(jià)格上漲而受益。

 

　　資源回收市場也逐步從個(gè)體、私營經(jīng)濟(jì)為主，向產(chǎn)業(yè)回收體系逐步轉(zhuǎn)型，以企業(yè)投資為主導(dǎo)的廢紙回收體系逐步成型，政策支持和市場化程度的加深成為廢紙回收業(yè)長期走向。許學(xué)才表示，造紙企業(yè)陸續(xù)介入也有助于提高廢紙的回收質(zhì)量，改變目前國內(nèi)相當(dāng)一部分廢紙降級(jí)使用浪費(fèi)資源的狀況。

 

　　劉大成認(rèn)為，低成本、高效率的廢紙回收利用，是禁塑令和紙張?jiān)牧蟽r(jià)格上漲影響下，凸顯出的下游循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)價(jià)值。尤其是限塑令之后白卡紙消耗量增加，回收市場規(guī)模增加也提高了效率，回收利用經(jīng)濟(jì)性也進(jìn)一步提高。

 

　　劉大成說：“隨著環(huán)保產(chǎn)業(yè)在政策和市場引導(dǎo)下轉(zhuǎn)型升級(jí)，一些環(huán)保公司將面向新的消費(fèi)者和新的消費(fèi)市場，不僅帶來挑戰(zhàn)，更有政策與資本支持下的環(huán)保創(chuàng)新機(jī)遇。”