造紙是指通過機械的、化學(xué)的或二者結(jié)合的方法，把植物纖維加工成紙漿;然后通過手工或機器抄造的方法，把紙漿及其添加劑混合均勻而制成紙產(chǎn)品的過程。從事紙產(chǎn)品生產(chǎn)的行業(yè)稱為“制漿造紙工業(yè)”，簡稱“造紙工業(yè)”。

造紙行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈從上游到下游依次可劃分為：原材料及紙漿設(shè)備、紙類制造和紙類應(yīng)用。

我國是紙漿消費大國，紙漿制造行業(yè)發(fā)展有較為悠久的歷史，產(chǎn)業(yè)技術(shù)較為成熟，全國共有2萬余家紙漿制造企業(yè)，造紙行業(yè)上游偏向于完全競爭，造紙行業(yè)在原材料環(huán)節(jié)具有充分的議價權(quán);

相對于紙漿制造行業(yè)而言，我國造紙行業(yè)企業(yè)數(shù)量偏少，根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2019年全國紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)約有2500家，行業(yè)集中度偏低，產(chǎn)品質(zhì)量差異較大。

在造紙行業(yè)企業(yè)不斷進行產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展的時期，有許多造紙行業(yè)的龍頭企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈上下游游延伸，形成廢紙回收-紙漿制造-造紙產(chǎn)業(yè)鏈布局，如山鷹紙業(yè)、玖龍紙業(yè)等。

紙漿消費量波動變化 廢紙漿消費占據(jù)主流

我國造紙行業(yè)上游原材料主要為紙漿，根據(jù)中國造紙協(xié)會發(fā)布的《中國造紙工業(yè)2019年度報告》，2010-2019年，我國紙漿產(chǎn)量呈現(xiàn)波動變化，由于數(shù)字化和無紙化的推進，紙漿下游市場出現(xiàn)較多的替代品，近年來紙漿的產(chǎn)量整體上處于下降態(tài)勢。2018年，我國紙漿產(chǎn)量同比下降9.41%。2019年，我國紙漿產(chǎn)量與2018年基本持平，為7207萬噸。

我國生產(chǎn)的紙漿主要可以分為木漿、廢紙漿和非木漿(葦漿、蔗渣漿、竹漿、稻麥草漿等)。其中，廢紙漿為我國主要生產(chǎn)的紙漿類型。2019年，我國廢紙漿產(chǎn)量達到5351萬噸，占紙漿總產(chǎn)量的74.25%。

另外，根據(jù)各類紙漿產(chǎn)量的變化情況，2010-2019年，我國生產(chǎn)的非木漿產(chǎn)量占比不斷下降，其產(chǎn)量份額主要被木漿所取代，其主要原因是采用非木漿所生產(chǎn)出來的紙類產(chǎn)品強度和韌度均較低，在人民生活水平日益提高的現(xiàn)今，人們更愿意選擇木漿制品。

在紙漿消費方面，我國紙漿消費量整體呈上升趨勢，整體消費量已達到億噸級別。2018年，受環(huán)保政策趨嚴(yán)影響，我國造紙行業(yè)產(chǎn)量下降，對紙漿的消費量也呈現(xiàn)一定幅度的減弱，我國紙漿消費量同比下降6.61%。2019年，我國紙漿消費量實現(xiàn)9606萬噸，較2018年增長2.36%。

從紙漿消費結(jié)構(gòu)來看，2018-2019年年間，我國木漿的消費量占比有所上升，而非木漿和國產(chǎn)廢紙漿的消費量占比均有所下降。2019年，我國廢紙漿消費量為5443萬噸，占紙漿消費量的57%;我國國產(chǎn)木漿消費量為3581萬噸，占國產(chǎn)紙漿消費量的37%。

行業(yè)整體產(chǎn)能過剩 供求呈現(xiàn)波動變化

據(jù)中國造紙協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年以來，我國紙及紙板產(chǎn)量整體呈現(xiàn)震蕩上行趨勢，增速保持在低位運行。2017年我國紙及紙板生產(chǎn)量首次突破11000萬噸，創(chuàng)歷史新高;2018年，受行業(yè)景氣度下滑影響，整體產(chǎn)量小幅下滑，到2019年，我國紙及紙板生產(chǎn)量有所回升，累計產(chǎn)量為10765萬噸，同比增長3.16%。

紙及紙板消費方面，據(jù)中國造紙協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年以來，我國紙及紙板產(chǎn)量整體呈現(xiàn)震蕩上行趨勢，增速保持在低位運行。2017年，我國紙及紙板消費量突破11000萬噸，創(chuàng)歷史新高。

2019年，我國紙及紙板消費量為10704萬噸，較2018年增長2.54%，人均年消費量為75千克。整體上行業(yè)消費量略小于產(chǎn)量，呈現(xiàn)供大于求的局面。

從細分產(chǎn)品產(chǎn)量結(jié)構(gòu)來看，紙及紙板的主要產(chǎn)品中：未涂布印刷書寫紙生產(chǎn)量占紙及紙板總生產(chǎn)量的16.54%，箱紙板生產(chǎn)量占紙及紙板總生產(chǎn)量的20.34%，瓦楞原紙生產(chǎn)量占紙及紙板總生產(chǎn)量的20.62%，新聞紙、特種紙和紙板等的產(chǎn)量占比較小。

從消費量來看，紙及紙板主要產(chǎn)品的消費量結(jié)構(gòu)與產(chǎn)量結(jié)構(gòu)類似：未涂布印刷書寫紙消費量占紙及紙板總消費量的16.34%，箱紙板消費量占紙及紙板總消費量的22.45%，瓦楞原紙消費量占紙及紙板總消費量的22.18%，新聞紙、特種紙和紙板等的消費量占比仍然較小。

行業(yè)集中度較低 企業(yè)主要分布在東部地區(qū)

根據(jù)中國造紙協(xié)會發(fā)布的《中國造紙工業(yè)2019年度報告》，2019年我國造紙行業(yè)產(chǎn)品的產(chǎn)量主要集中在東部地區(qū)。2019年廣東、山東、浙江、江蘇、福建、河南、湖北、安徽、重慶、四川、廣西、河北、江西、湖南、天津、海南和遼寧17個省(區(qū)、市)紙及紙板產(chǎn)量超過100萬噸，產(chǎn)量合計10412萬噸，占全國紙及紙板總產(chǎn)量的96.72%。其中廣東省和山東省的產(chǎn)量分別達到1864萬噸和1830萬噸，占比分別達到17.32%和17.00%。

我國主要的造紙企業(yè)包括玖龍紙業(yè)、理文造紙、山東晨鳴等等，其中其中玖龍紙業(yè)產(chǎn)量最大，超過1500萬噸，較其他重點造紙企業(yè)產(chǎn)量遙遙領(lǐng)先。

從行業(yè)整體的產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)來看，經(jīng)過2010年以來的環(huán)保政策去產(chǎn)能之后，造紙行業(yè)的CR10從2012年的28.7%逐步上升到2019年的45.7%，而而美國造紙行業(yè)在經(jīng)歷環(huán)保立法去產(chǎn)能及行業(yè)并購之后，CR10已經(jīng)達到了90%左右。據(jù)此來看，中國造紙行業(yè)的集中度仍然較低。

目前，雖然我國造紙行業(yè)仍面臨著供過于求、行業(yè)集中度過低等問題，但其仍在加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。未來我國造紙行業(yè)將更注重質(zhì)量。更關(guān)注行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，企業(yè)也將不斷走出國門，走向國際。綜合來看，中國造紙行業(yè)整體發(fā)展前景較好。