我們先看一份年后大廠廢紙到貨量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

（數(shù)據(jù)來源：紙箱查查）

按理來說打包站廢紙到貨量減少，紙廠該缺紙，但不管是第三方途徑的數(shù)據(jù)還是實(shí)地調(diào)研造紙廠，都沒有出現(xiàn)這樣的情況。為什么呢？

帶著這樣的疑問，從2020年3月24日開始，我們通過微信調(diào)查問卷方式對(duì)全國(guó)打包站近期庫存、回收情況進(jìn)行調(diào)研。截止到2020年3月26日下午三點(diǎn)調(diào)查結(jié)束，共收到了152份問卷反饋。文末有我們調(diào)查問卷的下載方式，有興趣的小伙伴可以進(jìn)行下載查閱。

01、意料之外的情理之中：大批打包站開始囤紙“搏反彈”

由于過年期間很多地方出于衛(wèi)生原因，大量居民廢紙隨著生活垃圾直接焚燒或填埋，并未進(jìn)入并未進(jìn)入回收環(huán)節(jié)；同時(shí)國(guó)內(nèi)廢紙回收到原紙消費(fèi)是一個(gè)循環(huán)，消費(fèi)少了自然回收量下降。

打包站廢紙回收情況

因此，當(dāng)前打包站廢紙回收數(shù)量大幅下滑，這完全是情理之中的情況。

然而，當(dāng)我們對(duì)打包站的庫存情況進(jìn)行摸底的時(shí)候，得到的結(jié)果卻超出了所有人的預(yù)料：50%以上的打包站庫存均出現(xiàn)異常情況，其庫存普遍高于正常數(shù)量。

打包站廢紙庫存情況

對(duì)數(shù)據(jù)的補(bǔ)充說明：調(diào)查問卷問題二及問題三統(tǒng)計(jì)結(jié)果的絕對(duì)數(shù)字可能確實(shí)有些問題。比如部分打包站庫存天數(shù)能道15天或者以上，打包站應(yīng)該并沒有多少場(chǎng)地屯放如此多的廢紙。之后我們可能會(huì)改用"噸數(shù)"可能更合理。因此在此處，我們用當(dāng)前庫存/正常庫存的這種“相對(duì)多少”概念更為合理。

說句實(shí)話，當(dāng)?shù)贸鋈绱私y(tǒng)計(jì)結(jié)果時(shí)，小編感覺即在意料之外，也在情理之中。當(dāng)前廢紙回收量大幅減少，部分打包站庫存下降合情合理；但是短期廢紙價(jià)格下降速度太快，很多打包站出貨意愿有所下降。同時(shí)2020年外廢進(jìn)口減少600萬噸而引發(fā)國(guó)廢短缺，也已經(jīng)成為行業(yè)共識(shí)。筆者熟悉的部分打包站也開始囤貨"搏反彈"，盡管如此，超過50%打包站庫存高于正常庫存這個(gè)結(jié)果，仍然在筆者意料之外。

但是，打包站回收量下降，大部分打包站庫存又上升，而大廠每天的廢紙到貨量卻天天新高，這是為什么呢？原因在于下面要說的這點(diǎn)"疫情下小廠產(chǎn)能出清可能超過大家想象"。

02、“停產(chǎn)保命”？疫情下小廠出清可能超過想象

由于紙價(jià)下跌過快，很多小紙廠的原紙價(jià)格已經(jīng)裹不住廢紙收購成本，小紙廠群體開始小面積停工。

造紙廠停工情況

152個(gè)樣本中，有61個(gè)打包站表示，其所供應(yīng)的造紙廠有年后未開工/開工后又停工的現(xiàn)象。

按照目前的廢紙及原紙價(jià)格，成本管控好一些的小廠應(yīng)該剛剛盈虧平衡，成本管控差一些的小廠每噸虧損應(yīng)該已經(jīng)達(dá)到了300-400元。尤其對(duì)于年后一直沒有復(fù)工的小廠來說可能更尷尬，不僅沒有趕到年后紙價(jià)暴漲那波行情，而且如果現(xiàn)在就復(fù)產(chǎn)可能就要生產(chǎn)一噸虧一噸。

①、過半打包站庫存高于正常庫存水平。

②、盡管打包站反映收不到紙，但大廠廢紙到貨量高于正常水平。

③、需求較差，停產(chǎn)減產(chǎn)的小廠只會(huì)越來越多。

④、庫存的另一個(gè)角度，反應(yīng)的是大部分打包站還沒有"絕望"。只有像2019年8月底整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都極度絕望了，往往才是行業(yè)見底的標(biāo)志。

03、停產(chǎn)還是轉(zhuǎn)產(chǎn)？小紙廠們的選擇

對(duì)小紙廠來說，應(yīng)該怎么辦呢？

今后小廠只會(huì)越來越難過，也已經(jīng)成了行業(yè)共識(shí)。但是對(duì)小廠老板門來說，停機(jī)往往是最后的選擇。因?yàn)椴煌C(jī)，老板們的小酒還能喝著，牛逼還能吹著，小日子還能過著。一但停機(jī)，過去的朋友就都不是朋友了，銀行也找上門了，員工也要找你麻煩了。可是又能怎么辦呢？大廠不斷擴(kuò)產(chǎn)，還有廢紙漿優(yōu)勢(shì)，今后小廠只會(huì)越來越難過，慢性死亡罷了。

最近跟一些造紙企業(yè)老板聊下來，小編確實(shí)發(fā)現(xiàn)大家都有點(diǎn)心灰意冷。對(duì)于還有一些其他家底的小廠老板，確實(shí)有關(guān)門的打算。還有個(gè)別有兩三條產(chǎn)線的小廠，打算拿出來一條產(chǎn)線轉(zhuǎn)產(chǎn)白卡紙。當(dāng)前白卡紙盈利能力非常高，白卡紙廠近期提價(jià)不斷。而且對(duì)這小廠來說，下游客戶很多即需要箱板瓦楞紙又需要白卡紙，生產(chǎn)的白卡紙也不用擔(dān)心客戶群體和壞賬，銷售團(tuán)隊(duì)、管理團(tuán)隊(duì)也不用大動(dòng)干戈。

問題是，紙機(jī)要改產(chǎn)并不那么容易，技改需要時(shí)間，資金所需可能也是個(gè)門檻。但目前這種行情只能搏一搏了，畢竟老板們還想要小酒還能喝著，牛逼還能吹著，小日子還能過著。

本文由某咨詢機(jī)構(gòu)研究員山幾何提供，文字稍有修改，來源于三級(jí)廠聯(lián)盟